Definición y significado de la prima de riesgo.
Es la diferencia entre el interés que exigen los inversores para comprar bonos de deuda española (emitidos por un país para abastecerse de fondos) y el bono aleman a 10 años utilizado como referencia por ser considerado el más seguro y fiable de la zona euro, es decir, es un reflejo de la desconfianza de los inversores acerca de la solvencia de un país y su capacidad para reembolsar el capital.
Calcular la prima de riesgo de mercado del país.
Por ejemplo si el interés del bono alemán a 10 años es del 2% y el del bono español es del 6%, la diferencia es de 4 puntos porcentuales o 400 puntos básicos.
Los bonos se utilizan para financiar al Estado y el Tesoro público realiza sus emisiones de deuda mediante subastas para captar capital.
Veamos algunos ejemplos para aclarar mejor el concepto:
- Los bonos alemanes ya que son los más seguros y fiables reciben una gran demanda y bajan su interés hasta un 2% en la deuda a 10 años. Esto es, por cada 100 euros de deuda alemana a 10 años, el comprador recibe 2 euros anuales hasta que cumplidos 10 años se le devuelve el 100% de su inversión.
- Prima de riesgo de España: que en España la prima de riesgo suba 100 puntos supone supone un coste extra para España de 12.400 millones de euros anuales, lo que equivale al 1,2% del PIB español, e impide la creación de 160.000 empleos en nuestro país. Afecta a las empresas y bancos y a posteriori a los consumidores que tienen que acudir a las entidades financieras a pedir crédito y también tendrán que pagar más por él.
- En el caso de Portugal, por ejemplo, los bonos se cotizan en torno al 12 por ciento. El interés es más atractivo para el inversor, pero conlleva el riesgo de que sea incapaz de reembolsar el capital invertido, por insolvencia del país afectado por la crisis. Los bonos portugueses fueron rebajados a la categoría de “bonos basura” por la calificadora de riesgo Moodys.
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Níveles por encima de los 600 puntos pueden suponer para un país la recesión y el rescate.